Инвестирование в платину — способы, достоинства и недостатки

Платина — это достаточно редкий металл платиновой группы, который практически не содержится в свободном виде. Он встречается лишь в виде соединений, из которых его и добывают. Платина имеет стально-серый цвет, хорошо проводит электричество и является достаточно инертным металлом. Она нерастворима в кислотах и щелочах, за исключением царской водки.

Цена платины в современном мире определяется сложностью ее добычи и спросом в промышленности.

Себестоимость добычи платины составляет примерно 1000 долларов за унцию. Цирфы разные от года к году. В 2020 году себестоимость могла колебаться от 909 до 950 долларов США за унцию

Унция — вариант наименования массы, которой меряют драгоценные металлы. 1 унция = 28,3495 грамм.

Где добывают платину?

Самые большие месторождения находятся в ЮАР, в Зимбабве и в России. Запасы платины все время уменьшаются. Данные по добыче платины за различные года можно найти в отчете «MINERAL COMMODITY
SUMMARIES» за указанный год. Вот примеры такого отчета https://pubs.usgs.gov/periodicals/mcs2021/mcs2021.pdf

В нем можно найти различные данные по добыче и запасам платины и других драгоценных металлов

Как видно, самые большие запасы платины в РФ и в Южной Африке. В них добыча будет продолжена.

Как используют платину?

Объемы добычи и курс платины зависят от спроса. Спрос же определяется потребностью платины в различных отраслях. На данный момент существует несколько отраслей, где применяется платина

• АвтомобилеСтроение(различные катализаторы) 40%
• Химическая промышленность 6%
• Медицина, электроника -13%
• Ювелирные украшения -35%
• Инвестиции — 6%

Использование в автомобилестроении

При создании автомобилей платина сейчас все большее внимание уделяется экологии. Основной элемент авто, где используется платина — катализатор. Он используется для снижения вредных выбросов. Особенно актуально использование платины в катализаторах у дизельных автомобилей.

Обычно масса металла в катализаторе 1-2 грамма. Это сказывается на себестоимости данного устройства — она достаточно большая, 10 тыс. рублей и выше в зависимости от марки автомобиля.

На данный момент пошел тренд на использование электромобилей. В электромобилях не нужны никакие катализаторы, поэтому потребность автопромышленности в Платине будет падать, а с ней и цена платины.

Ювелирные украшения

Платина не окисляется на воздухе и сохраняет свой блеск. Она достаточно твердая. Этим и объясняется использование платины в ювелирной промышленности. Из нее делают кольца, сережки и другие ювелирные изделия.

Спрос на ювелирные изделия из платины достаточно высок в Китае и в Японии.

Нельзя сказать, что спрос на ювелирную продукцию из платины скоро вырастет, а это второй популярный способ использования платины. Поэтому ждать роста цены платины благодаря увеличению спроса на ювелирку не стоит

Химическая и другая промышленность

Платина применяется в химической промышленности в качестве катализатора различных химических реакций, а также для производства антикоррозионного оборудования. Основное свойство платины — инертность. Из нее могут изготавливать различную посуду для химических реакций. Различные сплавы платины могут использоваться в электронных устройствах, в медицине — для скрепления костей.

Доля данного использования платины — 19% от общего объема. Нельзя сказать, что она будет существенно расти.

Вывод — платина прежде всего применяется в промышленном производстве. Промышленность зависит от спроса и предложения, поэтому при малом спросе в связи, например, с короновирусом возможно падение цены данного актива.

Как инвестировать в платину?

Если вы решили инвестировать в платину, то есть вариант купить как физический металл в виде слитков или монет, так и виртуальный(акции и ETF). Рассмотрим основные способы инвестирования в платину

• Покупка физического металла в виде слитков
• Покупка инвестиционных монет
• Вложение в ETF, акции и другие инструменты фондового рынка
• Вложение в ОМС(обезличенный металлический счет)

Выбор способа инвестирования зависит от рисков инвестора, а также финансовой грамотности.

В настоящий момент на территории РФ официальный курс платины определяет ЦБ РФ исходя из веса 1 грамм за платины. Найти курс платины можно по ссылке

При покупке того или иного финансового инструмента нужно учитывать данный курс, чтобы не взять актив за «Дорого».

Вложение в платиновые слитки

Это самый простой способ купить физическую платину. Сделать это можно лично при обращении в Сбербанк или Газпромбанк. Перед обращением нужно выбрать отделение, которое торгует физическим металлом.

На данный момент при покупке слитка платины нужно заплатить НДС 20%, если не оставлять слиток в хранилище банка.

Для примера, рассмотрим цену на платину Газпромбанка на 14 апреля 2021 года

Цена 1 грамма платины по курсу ЦБ РФ составляет 2 908,4800. Добавим к этой цифре 20% НДС.
Получим
Цена 1 гр. с учетом НДС = 2 908,4800 + 2 908,4800 *0.2 = 3 490,176 рублей

У нас же банк продает слиток в 1 грамм за 3 969,13 рублей.

Т.е. получается, что банк добавляет к цене дополнительную стоимость или же слиток не продается по рыночной цене. Слиток фиксируется в стоимости тогда, когда он был сделан. Поэтому покупать платину в виде физического слитка достаточно невыгодно из-за надценки банка..

Отметим преимущества вложения в платину в виде слитков:

• Получаете реальный физический металл
• Инвестирование доступно широкому кругу населения. Просто нужно сходить в банк.
• Нет рисков потери актива в результате банкротства
• При хранении в банке не нужно платить НДС

Недостатков сравнимо больше:

• Малые суммы не вложишь, вес слитков обычно от 1 грамма т.е. как минимум пара тысяч рублей
• Нужно платить НДС 20% при покупке металла
• Не везде можно купить металл
• Важно сохранять слиток в упаковке, не повреждать его и не деформировать. Сильные повреждения могут привести к утрате цены слитка
• Большая разница между ценой покупки и рыночной ценой при покупке в банке. Разница в нашем примере получилась примерно 500 р. Т.е. цена на платину должна очень сильно вырасти, чтоб можно было заработать.
• При продаже слитка все равно нужно будет заплатить подоходный налог 13%, если держишь актив менее 3х лет.
• Есть риски хранения в связи с потерей и кражей
• Низкая ликвидность. Продать можно не везде, а только в отделении банка. Многие банки не берут чужие слитки, т.е. купленные не у них

Как видно, недостатков намного больше, чем достоинств. Поэтому вложение покупкой платинового слитка подходит для очень большого срока, когда вы точно знаете что со временем курс платины сильно вырастет.

Покупка ценных монет из платины

В качестве вложения в платину можно рассмотреть покупку ценных монет из платины. Это также один из способов физического вложения денег в данный металл.
Достоинства тут примерно те же, только НДС при покупке ценной монеты нет.

Недостатки аналогично слитку — кроме того судя по сайтам банков на данный момент(апрель 2021 года) платиновые инвестиционные монеты к продаже не предлагаются. Т.е. купить их в отделениях нельзя.

Мы нашли всего лишь один вариант покупки платиновой монеты — платиновая монета из Австралии «Год быка»

Можно конечно купить подобные иностранные монеты на различных сайтах, однако тут возникнет вопрос с ликвидностью и подлинностью монет. Покупать физическую платину в местах, отличных от банков, мы не рекомендуем

ОМС в качестве инвестиции в платиновый металл

Обезличенный металлический счет — это финансовый инструмент, придуманный банками для вложений в драгоценные металлы. Все просто — вы приходите в банк, просите открыть счет и покупаете на этот счет различные драгоценные металлы. Если вы уже клиент банка, ОМС можно открыть дистанционно

Курс покупки и продажи драгоценных металлов устанавливает банк. Вот как выглядит это в Сбербанке

Как видно из картинки, Сбербанк покупает и продает платину с разницей примерно 250 рублей в свою пользу. Т.е. чтоб купить 1 грамм нужно заплатить 3005 рублей, что выше даже курса ЦБ РФ на текущую дату.

Однако у ОМС есть ряд достоинств.

• Удобство использования. Просто открыл счет, можешь дистанционно и купил металлы. Для владения не нужно открывать никакой брокерский счет
• Понятные курсы, устанавливаемые банком
• Высокая ликвидность — всегда можно продать металлы банку
• Прозрачность и простота. Сразу видно, сколько у тебя на счете и сколько заработал или потерял.
• Нет рисков хранения и порчи металла

Недостатки ОМС:

• Большие спреды между покупкой и продажей. Нужно держать металл на счету долго, чтоб курс вырос и получить доход
• Вложения в ОМС не защищены системой страхования вкладов. Лучше выбирать надежный банк типа Сбербанка. При банкротстве банка вы на 99% потеряете все деньги
• Доходы по ОМС облагаются 13% налогом
• Не все банки предлагают ОМС

Вывод: в целом для человека, который не хочет открывать инвестиционный счет, ОМС является хорошим вариантом вложения в платину. Цена металла конечно не является рыночной, но близка к ней. Рисков хранения нет.

Вложение в ETF на платину

ETF — это специальные фонды, которые покупают на ваши деньги платину и обеспечивают ее хранение. За управление они берут комиссию. В РФ нет ETF, которые связаны с платиной. Ниже представлена таблица зарубежных ETF

Для вложений в платину лучше выбрать более крупный ETF, который менее всего волатилен. За свои услуги фонд Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF берет комиссию Expense Ratio 0.60% годовых от суммы вложений для держателя. Много это или мало, решает каждый сам за себя.

Достоинство вложения в платину через фонды:

• Высокая ликвидность и прозрачность.
• Сильная привязка к цене платины без спредов
• Возможность вложения в долларах США

Недостатков также хватает:

• Нет фондов в РФ, вложение только в иностранные фонды
• Фондов очень мало, всего 3 штуки
• Наличие комиссий за держание
• Необходимость открыть брокерский счет, платить комиссии за сделки купли продажи
• Малая доступность на рынке РФ. Aberdeen Standard Physical Platinum можно купить в случае брокера Тинькофф Инвестиции только на внебиржевом рынке с определенной комиссией и минимальной суммой 3 тыс. долларов.

Вывод: Фонды ETF на платину максимально приближены к цене платины, но порог входа можеть быть великим и доступность для инвестора на рынке РФ достаточно высока.

Акции компаний по добыче платины на фондовом рынке

Если все прошлые способы вложений в платиновый металлы были связаны с покупкой именно платины, то акций добывающих компаний позволяют вложить косвенно в платину.

Есть ряд компаний, которые добывают платину(обычно и не только). В случае роста цены платины данные компании выиграют. Они получат больше дохода от добытого металла, значит они могут выплатить дивиденды или их курс вырастет. В результате инвестор в данную компанию получит доход.

Отдельно можно выделить акции крупнейших российских и зарубежных компаний.
В РФ добычу платины ведет ОАО «Артель старателей «Амур» (холдинг «Русская платина») в тесном партнерстве с Норникель(тикер GMKN на Мосбирже). Доля Норникеля — 15% в мировом производстве платины. Т.е. для вложений в платину стоит купить акции компании Норникель. Однако вложение сопряжено с рядом рисков.

Основные риски:

• Экологические. После нескольких экологических аварий Норникель получил крупный штраф и ему требуются затраты на модернизацию производства
• Акционеры. Между акционерами Интеррос, ОК РУСАЛ и Crispian постоянно идут споры по поводу дивидендов, дальнейшего развития и других вопросов
• Санкционные. Санкции могут быть применены к Дерипаске как владельцу РУСАЛа, значит возможно коснутся и Норникель.

Список зарубежных компаний производителей и переработчиков платины представлены на картинке

Самый главный плюс майнинговых компаний то, что они платят дивиденды. Норникель может платить порядка 10% процентов в рублях, африканские компании 1-2% в долларах.

Большинство из них входят в IPA — The International Platinum Group Metals Association. Цель данной ассоциации — обеспечить прогресс в безопасном производстве и переработке металлов платиновой группы.

Среди рисков вложений в компании производители платины можно выделить:

• Геополитические риски и риски отдельных компаний. Африка — не всегда спокойный регион. Там могут бастовать рабочие рудников, происходит революции и другие конфликты.
• Риски внутренней кухни компаний. Конфликты акционеров
• Подверженность рынку. Акции могут упасть, если рынок упадет или какой-либо фонд устроит распродажу акций

Вывод: вложение в акции платинодобывающих компаний возможно только для опытных инвесторов. Обычный человек должен открыть брокерский счет и купить пакет акций. Ряд акций не торгуется в России, поэтому выбирать эмитенов для вложения нужно с умом.

Нам гораздо ближе российский Норникель, чем далекая Африка. Поэтому при вложении в платину мы выбираем — Норникель.

Какой инструмент вложений выбрать?

Ниже представлена сравнительная таблица инструментов.

Инструмент/параметр	Доступность	Риски	Простота понимания	Комиссии и спреды	Надежность	Доходность
Слитки и платиновые монеты	Средняя, есть не во всех городах	Низкие, связаны с потерей или порчей физического металла	Высокая	Высокие	Высокая	Низкая из за комиссий
Обезличенный металлический счет в банке	Высокая, в то числе онлайн	Средние, при банкротстве банка	Высокая	Средние	Средняя	Средняя
Акции добывающих компаний	Низкая, нужно открывать брокерский счет, не все акции в продаже	Высокие, зависят от компании и людей	Низкая, нужно изучить компанию перед вложением	Средние	Низкая	Самая высокая, если выбрать по уму
ETF	Низкая, не все ETF есть в продаже, нужно открывать брокерский счет	Низкие, платина никуда не денется	Высокая	Средняя	Средняя	Средняя

При выборе нужно руководствоваться прежде всего своим опытом и финансовой грамотностью. Если вы ничего не понимаете в фондовом рынке — ваш выбор ОМС. Если вы ориентируетесь в фундаментальном анализе, можно купить Акции. Для диверсификации вложений подходит ETF на платину.